“这是去年行情重演吗？”面对今年国庆长假港股大涨，有股民笑称道。
10月2日，港股迎来10月首个交易日，港股三大指数全线走高，恒生指数一举突破27000点，收涨1.61%；恒生科技指数收涨3.54%报6682.86点，创下自2021年11月以来的新高。科技股、半导体板块以及黄金板块强势领涨，其中中芯国际大涨12.70%。
美联储降息预期再度增强
让不少股民印象深刻的是，去年10月2日，港股延续9月底大涨行情，当日恒指涨6.20%，恒生科技指数涨8.53%。而彼时，大涨的逻辑是得益于“924”一揽子金融政策出台，A股、H股新一轮行情开启。而今年港股大涨的逻辑并不相同。
当天，亚太市场亦集体走强，韩国综合指数涨2.7%，史上首次突破3500点，创收盘纪录新高；日经225指数涨0.87%。
亚太市场集体爆发的背后，是美联储降息预期再度增强。据新华社消息，当地时间10月1日，美国自动数据处理公司（ADP）发布数据显示，今年9月美国私营部门减少3.2万个就业岗位，出现2023年3月以来最大降幅，远低于增加约5万个就业岗位的市场预期。一些经济分析师预期，如果美国劳动力市场继续疲软，美国联邦储备委员会10月可能再次宣布降息。
此外，当地时间10月1日，CME“美联储观察”也显示，美联储10月维持利率不变的概率为3.8%，降息25个基点的概率达96.2%。另外，美联储12月维持利率不变概率为0.7%，累计降息25个基点的概率为21.9%，累计降息50个基点的概率为77.3%。
科技、半导体与黄金股领涨
港股开局爆发，其中，科技股、半导体板块以及黄金板块强势领涨。其中中芯国际大涨12.70%。其中中芯国际大涨12.70%，快手涨8.57%，华虹半导体涨7.12%，蔚来涨6.62%，百度涨4.50%。
国信证券分析指出，港股互联网巨头估值正与海外同类公司快速收敛。当前腾讯与Meta、阿里与谷歌的估值水平已回到相似水位。该机构认为，国内巨头正式进入加码AI投入阶段，类似于海外2023年年中微软和Meta领衔投入天量资本开支布局AI。这一阶段的典型特征是，短期利润可能受到AI投入影响，但股价主要受AI投入力度以及模型、技术、应用等边际进展驱动。
受美联储降息预期强化以及国际金价持续走高推动，港股黄金股也继续大涨，潼关黄金、紫金黄金国际均大涨超14%。
后市：港股或延续震荡上行
展望未来，多家机构对港股走势持乐观态度。中国银河研报认为，10月A股和港股市场可能受益于长期政策布局、密集的产业催化事件以及相对宽松的流动性环境。A股的机遇可能更多集中在科技成长领域，而港股则受益于独特的市场结构和外部流动性预期。市场强烈押注美联储10月份将再次降息，但对12月份再次降息的热情略有减弱，若兑现，香港市场因联系汇率制将同步受益，促进资金流入和本地市场复苏。
光大证券研报认为，港股整体盈利能力相对较强，同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺。此外，尽管港股已经连续多月上涨，但是整体估值仍然偏低，长期配置性价比仍较高。在AI产业趋势持续发展，以及美联储降息周期开启的背景下，港股市场未来或许将继续震荡上行。
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